随着疫情爬顶，复工持续推进。统计各省2020年重大项目计划，超25万亿投资计划出炉。为拉动经济增长，基础设施建设仍是投资重点，基建后市大有可为。市场看好特种建筑化学品、铁路配件材料、建筑涂料等基建、地产相关上游化学品行业需求提升。
近日，多部委陆续推出利好政策，加速推动重大项目开工建设。此外，据央广网报道，在新冠肺炎疫情冲击和经济下行压力下，各省份最近密集推出庞大投资计划，其中包括福建、云南、河南、四川、重庆、陕西和河北。从这7个省份公布的重点项目投资计划来看，总投资接近25万亿元，2020年度计划完成投资也近3.5万亿元。另外，全国其他省份公布了重点项目清单。
特种建筑化学品包括混凝土减水剂、沥青改性剂、黏合密封胶等。在基建投资发力的预期下，看好减水剂景气提升，市场份额向龙头进一步集中（根据 IHS 数据，2018 年行业 CR3 不足 10%，海外达 60%）。
根据测算，未来 3 年内每年国铁运营里程增加约 6000 公里，城轨里程增加约 2000 公里，预计相关轨枕、扣件、减振等配件材料充分受益。行业具备高认证门槛，未来竞争格局有望维持稳定，50% 左右高毛利可持续。
2019 年三、四季度，国内房屋竣工面积同比增速转正，单季竣工面积同比分别增长 2%、16%，前期下行趋势出现反转，预计 2020、2021 年将持续向好，建筑涂料等竣工相关行业有望迎来需求回暖，大型地产商集采催化行业集中度提升。
